개인투자용 국채 3년·5년·10년·20년 비교｜수익률보다 먼저 볼 선택 기준

2026년 8월 개인투자용 국채는 3년 이표채·3년 복리채·5년물·10년물·20년물로 발행됐습니다. 만기가 길수록 만기까지 보유했을 때 세전 누적수익률이 높아지지만, 수익률이 가장 높은 상품이 모든 투자자에게 가장 적합한 것은 아닙니다.

개인투자용 국채는 일반 국고채처럼 시장에서 자유롭게 사고팔 수 있는 상품이 아닙니다. 매입 후 1년이 지나면 중도환매를 신청할 수 있지만 월별 한도가 있고, 중도환매 시에는 가산금리·복리·분리과세 등 만기 보유 혜택을 받을 수 없습니다.

따라서 3년·5년·10년·20년 가운데 무엇이 더 좋은지를 수익률 숫자만으로 결정하기보다 이 돈을 언제 다시 사용할 가능성이 있는지를 먼저 판단해야 합니다.

이 글의 금리와 수익률은 2026년 8월 발행분을 비교한 것입니다. 개인투자용 국채의 표면금리와 가산금리는 매월 달라질 수 있으므로 다른 달 청약에는 같은 수익률을 적용하면 안 됩니다.

 

먼저 확인하세요

• 매년 이자를 받고 싶다면: 3년 이표채 구조 확인
• 3년 뒤 목돈 수령을 원한다면: 3년 복리채 구조 확인
• 5년 이상 장기자금을 운용한다면: 5년물의 복리·분리과세 요건 확인
• 10년 이상 사용하지 않을 자금이라면: 10년물의 장기 복리효과 검토
• 20년 동안 사용 가능성이 매우 낮은 자금이라면: 20년물의 수익률과 유동성 위험 함께 비교
• 1년 안에 사용할 가능성이 있는 자금이라면: 개인투자용 국채보다 유동성이 높은 상품과 비교

중요: 20년물의 세전 누적수익률 161.8%는 연 수익률이 아닙니다. 20년 동안 만기까지 보유했을 때 원금 대비 쌓이는 전체 세전 수익률입니다.

목차

1. 2026년 8월 만기별 수익률 비교
2. 1,000만 원 투자 시 예상금액
3. 3년 이표채·복리채 차이
4. 분리과세 혜택 적용 기준
5. 5년·10년·20년물 비교
6. 중도환매하면 어떻게 되나
7. 정기예금과 차이
8. 자금기간별 비교표
9. 청약 전 체크리스트
10. 자주 묻는 질문
11. 마무리
12. 출처 및 참고자료

2026년 8월 개인투자용 국채 만기별 수익률 비교

2026년 8월 개인투자용 국채 발행규모는 총 1,500억 원이었습니다.

종목별로 3년 이표채 30억 원, 3년 복리채 70억 원, 5년물 700억 원, 10년물 500억 원, 20년물 200억 원이 배정됐습니다.

종목	발행한도	세전 누적수익률	이자 지급	가산금리
3년 이표채	30억 원	약 11.3%	매년 이자 지급	없음
3년 복리채	70억 원	약 11.7%	만기 일괄	없음
5년물	700억 원	약 22.9%	만기 일괄	0.05%p
10년물	500억 원	약 59.1%	만기 일괄	0.50%p
20년물	200억 원	약 161.8%	만기 일괄	0.40%p

수익률 해석 주의: 11.3%, 22.9%, 59.1%, 161.8%는 각각 3년·5년·10년·20년 전체 보유기간의 세전 누적수익률입니다. 은행예금의 1년 금리와 그대로 비교하면 안 됩니다.

개인투자용 국채 1,000만 원 투자하면 얼마 받을까?

정부가 제시한 2026년 8월 발행분의 만기 보유 세전 누적수익률을 원금 1,000만 원에 단순 적용하면 다음과 같습니다.

종목	원금	예상 세전 이자	세전 원리금 합계
3년 이표채	1,000만 원	약 113만 원	약 1,113만 원
3년 복리채	1,000만 원	약 117만 원	약 1,117만 원
5년물	1,000만 원	약 229만 원	약 1,229만 원
10년물	1,000만 원	약 591만 원	약 1,591만 원
20년물	1,000만 원	약 1,618만 원	약 2,618만 원

※ 세금 차감 전 단순 비교입니다. 3년 이표채는 이자를 매년 나누어 지급하므로 1,113만 원 전체가 만기일에 한꺼번에 지급되는 구조가 아닙니다.

위 계산은 2026년 8월 발행분을 만기까지 보유한다는 전제입니다. 중도환매하면 표와 같은 만기 수익률을 기대할 수 없습니다.

3년 이표채와 3년 복리채 차이｜이자 받는 시점이 핵심

2026년부터 개인투자용 국채에 3년물이 추가됐습니다. 3년물은 이표채와 복리채 두 종류로 구분됩니다.

비교항목	3년 이표채	3년 복리채
이자 지급	연 1회	만기 일괄
8월 누적수익률	약 11.3%	약 11.7%
가산금리	없음	없음
분리과세 특례	적용 대상 아님	적용 대상 아님
현금흐름 특징	매년 이자 발생	3년간 중간 이자 없음

이표채는 정기적으로 이자를 지급받는 구조이고, 복리채는 이자를 중간에 지급하지 않고 원금과 함께 만기에 받는 구조입니다.

8월 발행분 기준 누적수익률 차이는 약 0.4%포인트이므로 숫자 차이만 보기보다 중간 현금흐름이 필요한지, 3년 동안 이자를 사용하지 않아도 되는지를 비교하는 것이 중요합니다.

개인투자용 국채 분리과세 혜택｜3년물은 적용될까?

개인투자용 국채의 장점으로 자주 언급되는 것이 만기 보유 시 이자소득 분리과세입니다. 하지만 모든 만기에 동일하게 적용되는 것은 아닙니다.

종목	분리과세
3년 이표채	적용 대상 아님
3년 복리채	적용 대상 아님
5년물	요건 충족 후 만기 보유 시 적용 가능
10년물	요건 충족 후 만기 보유 시 적용 가능
20년물	요건 충족 후 만기 보유 시 적용 가능

현행 안내 기준으로 분리과세 특례는 정해진 기간 안에 개인투자용 국채를 매입하고 만기까지 보유한 경우 매입액 총 2억 원 한도에서 적용됩니다.

해당 이자소득에는 14%의 분리과세가 적용되고 지방소득세를 포함하면 일반적인 실제 원천징수세율은 15.4%입니다. 분리과세가 적용되면 해당 이자소득은 금융소득 종합과세에 합산하지 않습니다.

중도환매하면 분리과세 혜택을 받을 수 없습니다. 세제혜택만 보고 긴 만기를 선택한 뒤 중간에 자금이 필요해지는 상황을 반드시 고려해야 합니다.

5년·10년·20년 개인투자용 국채 비교

5년물｜장기투자 기간을 짧게 가져가고 싶다면

2026년 8월 5년물은 0.05%포인트의 가산금리가 적용됐고, 만기 보유 세전 누적수익률은 약 22.9%였습니다.

10년·20년보다 만기가 짧으면서 요건 충족 시 만기 보유 분리과세 혜택을 활용할 수 있다는 점이 특징입니다.

다만 주택구입·전세보증금·자녀 학비·사업자금처럼 5년 안에 사용할 가능성이 있는 돈이라면 만기 수익률만 보고 청약해서는 안 됩니다.

10년물｜사용시점이 명확한 장기 목적자금

10년물은 8월 발행분에서 0.5%포인트의 가산금리가 적용됐으며, 만기 보유 세전 누적수익률은 약 59.1%였습니다.

10년 뒤 사용할 시점이 비교적 분명한 노후자금이나 교육자금처럼 장기 목표와 연결해볼 수 있습니다.

그러나 보유기간 중 시장금리가 크게 올라도 이미 매입한 국채의 적용금리가 자동으로 높아지는 구조는 아니므로 다른 금융상품으로 갈아탈 기회를 잃는 기회비용도 생각해야 합니다.

20년물｜161.8%보다 먼저 볼 것은 유동성

20년물은 2026년 8월 발행분 기준 가산금리 0.4%포인트, 만기 보유 세전 누적수익률 약 161.8%로 다섯 종목 가운데 누적수익률이 가장 높았습니다.

하지만 20년은 주택구입·의료비·은퇴·사업·자녀지원 등 예상하기 어려운 지출이 발생할 가능성이 큰 기간입니다.

20년 장기보유 전에 특히 확인할 사항

• 비상자금이 별도로 확보돼 있는가?
• 주택구입이나 전세이전 계획이 있는가?
• 사업·창업자금으로 사용할 가능성이 있는가?
• 은퇴 이후 소득 변동에 대응할 자금이 있는가?
• 20년 동안의 물가상승과 화폐가치 변화를 감당할 수 있는가?

개인투자용 국채 중도환매하면 이자는 어떻게 되나?

개인투자용 국채는 일반적으로 매입 후 1년이 지난 뒤부터 정부가 정한 월별 중도환매 한도 안에서 환매를 신청할 수 있습니다.

다만 매입 1년이 지났다고 언제든 원하는 금액을 반드시 환매할 수 있는 것은 아닙니다. 월별 환매한도가 소진될 수 있으므로 신청 가능 여부를 확인해야 합니다.

항목	만기 보유	중도환매
표면금리 이자	적용	단리 적용
가산금리	해당 종목 적용	미적용
복리효과	적용	미적용
분리과세	요건 충족 시 적용	미적용

핵심: 개인투자용 국채는 중도환매가 전혀 불가능한 상품은 아니지만, 핵심 혜택 대부분이 만기 보유를 전제로 설계돼 있습니다.

개인투자용 국채와 은행 정기예금 차이

개인투자용 국채와 정기예금을 비교할 때 가장 먼저 구분해야 하는 것은 표시 수익률입니다.

은행 정기예금은 보통 연 금리를 표시하지만, 개인투자용 국채의 공식 발행자료에서는 만기까지의 세전 누적수익률도 함께 안내합니다.

구분	개인투자용 국채	은행 정기예금
발행·지급 주체	대한민국 정부 발행 국채	금융회사 예금상품
예금자보호	예금자보호법 대상 아님	법정 보호한도 내 적용
중간 현금화	1년 후 월별 한도 내 중도환매	상품조건에 따라 중도해지
중도 종료 시	가산금리·복리·세제혜택 제외	중도해지이율 적용
주요 만기	3·5·10·20년	상품별 다양

1년 안에 사용할 가능성이 있는 돈이라면 개인투자용 국채의 높은 장기 누적수익률보다 유동성을 우선해 비교하는 것이 필요합니다.

자금 사용기간별 개인투자용 국채 비교표

아래 표는 특정 상품을 추천하는 순위표가 아니라 각 만기의 구조와 자금기간을 비교하기 위한 참고표입니다.

자금 상황	비교할 종목	확인할 특징
매년 이자 현금흐름이 필요함	3년 이표채	연 1회 이자 지급 구조
3년 뒤 목돈 사용계획이 있음	3년 복리채	만기 원리금 일괄수령
5년 동안 사용하지 않을 장기자금	5년물	복리·분리과세 요건 확인
10년 뒤 자금 사용목적이 있음	10년물	장기간 복리효과와 유동성 비교
20년 동안 사용 가능성이 매우 낮은 자금	20년물	초장기 복리효과·물가·기회비용 확인
비상자금이 부족하거나 사용시점 불확실	청약 여부 재검토	중도환매 한도와 혜택상실 가능성 확인

2026년 8월 발행분의 실제 청약기간·전용계좌·우선배정 방식·중도환매 조건은 별도 글에서 확인하세요.

📌 2026년 8월 개인투자용 국채 청약방법 확인

개인투자용 국채 청약 전 체크리스트

• ☐ 비상자금을 별도로 확보했는가?
• ☐ 이 돈을 사용할 예상 시점이 몇 년 뒤인지 정했는가?
• ☐ 3년 이표채와 복리채의 이자 지급방식 차이를 이해했는가?
• ☐ 3년물에는 분리과세 특례가 적용되지 않는다는 점을 확인했는가?
• ☐ 5·10·20년물의 가산금리가 매월 달라질 수 있다는 점을 확인했는가?
• ☐ 공식 수익률이 연 수익률인지 누적수익률인지 구분했는가?
• ☐ 만기 전에 자금이 필요할 가능성을 계산했는가?
• ☐ 중도환매 시 복리·가산금리·세제혜택을 잃는다는 점을 확인했는가?
• ☐ 중도환매에는 월별 한도가 있다는 점을 확인했는가?
• ☐ 정기예금·MMF 등 더 유동적인 상품과 비교했는가?
• ☐ 연간 개인투자용 국채 매입한도를 확인했는가?
• ☐ 실제 청약월의 최신 발행계획을 다시 확인했는가?

개인투자용 국채 자주 묻는 질문

2026년 8월 개인투자용 국채 중 수익률이 가장 높은 것은 무엇인가요?

만기 보유 세전 누적수익률 숫자만 비교하면 20년물이 약 161.8%로 가장 높습니다. 다만 투자기간이 20년으로 가장 길기 때문에 단순 수익률 숫자만으로 적합성을 판단할 수는 없습니다.

3년 이표채와 복리채 중 어느 쪽 수익률이 높나요?

2026년 8월 발행분의 만기 보유 세전 누적수익률은 3년 이표채 약 11.3%, 복리채 약 11.7%입니다. 다만 이표채는 매년 이자를 지급하고 복리채는 만기에 일괄 지급하므로 현금흐름 구조가 다릅니다.

3년물도 이자소득 분리과세 혜택을 받을 수 있나요?

아닙니다. 2026년에 도입된 3년 이표채와 3년 복리채에는 개인투자용 국채의 만기보유 분리과세 특례가 적용되지 않습니다.

20년물의 161.8%는 매년 161.8% 수익이 난다는 뜻인가요?

아닙니다. 20년 동안 만기까지 보유했을 때 원금 대비 발생하는 전체 세전 누적수익률입니다.

개인투자용 국채는 중간에 팔 수 있나요?

일반 채권처럼 시장에서 자유롭게 매도하는 방식은 아닙니다. 매입 1년 후부터 정부가 정한 월별 한도 내에서 중도환매를 신청할 수 있습니다.

중도환매하면 복리이자를 받을 수 있나요?

일반적인 중도환매에서는 표면금리에 단리를 적용한 이자를 받으며 가산금리, 복리 및 분리과세 혜택은 적용되지 않습니다.

10년물과 20년물을 나누어 살 수 있나요?

연간 매입한도와 월별 발행·배정조건 안에서 여러 만기에 나누어 청약할 수 있습니다. 서로 다른 만기를 조합하면 원금이 돌아오는 시점을 분산하는 효과가 있습니다.

개인투자용 국채는 예금자보호가 되나요?

은행 예금이 아니므로 예금자보호법의 보호대상은 아닙니다. 개인투자용 국채는 대한민국 정부가 발행하는 국채라는 점에서 은행예금과 구조가 다릅니다.

2026년 10월에도 8월과 같은 금리인가요?

아닙니다. 개인투자용 국채의 표면금리와 가산금리는 월별 발행계획에 따라 달라집니다. 이 글의 수익률은 2026년 8월 발행분을 비교한 것이므로 다른 달 청약에는 해당 월의 공식 발행계획을 확인해야 합니다.

마무리｜개인투자용 국채는 수익률보다 만기를 먼저 보세요

2026년 8월 개인투자용 국채의 만기 보유 세전 누적수익률은 3년 이표채 약 11.3%, 3년 복리채 11.7%, 5년물 22.9%, 10년물 59.1%, 20년물 161.8%였습니다.

하지만 긴 만기일수록 돈을 사용하지 못하는 기간도 길어집니다. 중도환매하면 만기 보유 시 받을 수 있었던 가산금리·복리·분리과세 혜택이 사라집니다.

3년 이표채와 복리채는 중간 이자 지급 여부를 비교하고, 5년 이상 장기물은 복리와 세제혜택뿐 아니라 자금을 실제로 사용할 시점까지 함께 계산하는 것이 중요합니다.

개인투자용 국채를 비교할 때는 가장 높은 수익률부터 고르는 것이 아니라, 비상자금을 별도로 남겨둔 뒤 해당 만기까지 사용하지 않아도 되는 자금만 검토하는 것이 핵심입니다.

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• 2026년 8월 개인투자용 국채 청약방법｜청약일정·전용계좌·중도환매

출처 및 참고자료

• 재정경제부·KDI 경제교육·정보센터｜2026년 8월 개인투자용 국채 발행계획
• 국채시장｜개인투자용 국채 제도 안내
• 미래에셋증권｜개인투자용 국채 상품 안내
• 미래에셋증권｜개인투자용 국채 세제혜택 안내

최종 검토일: 2026년 10월 1일. 본문의 발행한도·가산금리·세전 누적수익률은 2026년 8월 발행분 기준입니다. 개인투자용 국채의 금리와 가산금리, 발행한도, 청약일정은 매월 달라질 수 있으므로 실제 청약 전 해당 월 공식 발행계획과 투자설명서를 다시 확인하시기 바랍니다. 이 글은 특정 종목의 매입을 권유하는 투자 조언이 아닙니다.