2026년 8월 개인투자용 국채는 3년 이표채·3년 복리채·5년물·10년물·20년물로 나뉩니다. 만기가 길수록 만기 보유 시 세전 누적수익률은 높아지지만, 수익률이 가장 높은 상품이 모든 사람에게 가장 좋은 선택은 아닙니다.
개인투자용 국채는 일반 국고채처럼 시장에서 자유롭게 매도할 수 없고, 중도환매하면 가산금리·복리·분리과세 혜택을 받을 수 없습니다. 따라서 수익률보다 자금을 언제 사용할 것인지를 먼저 판단해야 합니다.
먼저 결론부터 확인하세요
- 매년 이자를 받고 싶다면: 3년 이표채
- 3년 뒤 목돈이 필요하다면: 3년 복리채
- 세제혜택과 자금 운용기간의 균형을 원한다면: 5년물
- 10년 이상 사용하지 않을 노후·교육자금이라면: 10년물
- 20년 동안 묶어둘 수 있는 초장기 자금이라면: 20년물
목차
2026년 8월 개인투자용 국채 만기별 수익률
재정경제부가 발표한 2026년 8월 개인투자용 국채의 만기 보유 시 세전 누적수익률은 다음과 같습니다. 여기서 누적수익률은 1년 수익률이 아니라 각 만기까지 보유했을 때 원금 대비 쌓이는 전체 세전 수익률입니다.
| 종목 | 발행한도 | 만기 보유 세전 누적수익률 | 이자 지급 | 분리과세 특례 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 이표채 | 30억 원 | 약 11.3% | 매년 지급 | 적용 대상 아님 |
| 3년 복리채 | 70억 원 | 약 11.7% | 만기 일괄 지급 | 적용 대상 아님 |
| 5년물 | 700억 원 | 약 22.9% | 만기 일괄 지급 | 요건 충족 시 적용 |
| 10년물 | 500억 원 | 약 59.1% | 만기 일괄 지급 | 요건 충족 시 적용 |
| 20년물 | 200억 원 | 약 161.8% | 만기 일괄 지급 | 요건 충족 시 적용 |
5년·10년·20년물에는 각각 0.05%포인트, 0.5%포인트, 0.4%포인트의 가산금리가 적용됩니다. 다만 가산금리와 복리 효과는 만기까지 보유해야 받을 수 있습니다.
20년물 누적수익률 161.8%를 연 수익률로 해석하면 안 됩니다.
이는 20년 전체 기간의 세전 누적수익률입니다. 투자 기간이 긴 만큼 물가 상승과 자금이 묶이는 기회비용도 함께 비교해야 합니다.
1,000만 원 투자 시 예상 세전 수령액
정부가 제시한 세전 누적수익률을 원금 1,000만 원에 단순 적용하면 다음과 같습니다.
| 종목 | 원금 | 예상 세전 이자 | 세전 원리금 합계 |
|---|---|---|---|
| 3년 이표채 | 1,000만 원 | 약 113만 원 | 약 1,113만 원 |
| 3년 복리채 | 1,000만 원 | 약 117만 원 | 약 1,117만 원 |
| 5년물 | 1,000만 원 | 약 229만 원 | 약 1,229만 원 |
| 10년물 | 1,000만 원 | 약 591만 원 | 약 1,591만 원 |
| 20년물 | 1,000만 원 | 약 1,618만 원 | 약 2,618만 원 |
※ 세금 차감 전 단순 비교입니다. 3년 이표채는 이자를 매년 나누어 지급하므로 표의 금액 전부가 만기일에 한꺼번에 지급되는 것은 아닙니다.
3년 이표채와 3년 복리채, 무엇이 다를까?
두 종목의 가장 큰 차이는 이자를 받는 시점입니다. 이표채는 이자를 매년 지급하고, 복리채는 이자를 원금에 더해 운용한 뒤 만기에 일괄 지급합니다.
| 비교 항목 | 3년 이표채 | 3년 복리채 |
|---|---|---|
| 이자 지급 | 매년 지급 | 만기 일괄 지급 |
| 세전 누적수익률 | 약 11.3% | 약 11.7% |
| 적합한 목적 | 생활비 보조 등 정기 현금흐름 | 3년 뒤 목돈 마련 |
| 분리과세 특례 | 적용 대상 아님 | 적용 대상 아님 |
정기적으로 이자를 받아 사용할 계획이라면 이표채가 맞습니다. 반면 중간에 이자가 필요하지 않고 3년 뒤 한 번에 원리금을 받으려면 복리채가 더 단순합니다. 두 상품의 누적수익률 차이는 0.4%포인트이므로 수익률보다 현금흐름의 필요 여부가 중요한 선택 기준입니다.
5년·10년·20년물은 어떻게 판단해야 할까?
5년물: 기간과 세제혜택의 균형
5년물은 3년물보다 자금이 묶이는 기간이 길지만, 요건을 충족해 만기까지 보유하면 분리과세 특례를 적용받을 수 있습니다. 10년이나 20년 보유가 부담스럽고, 5년 동안 사용하지 않을 목돈이 있다면 우선 검토할 수 있는 종목입니다.
다만 주택 구입, 전세보증금, 자녀 학비 또는 사업자금처럼 5년 안에 사용할 가능성이 있는 돈이라면 세제혜택만 보고 선택해서는 안 됩니다.
10년물: 노후·교육자금 등 장기 목표
10년물은 2026년 8월 기준 0.5%포인트의 가산금리가 적용되고, 만기 보유 시 세전 누적수익률은 약 59.1%입니다. 10년 뒤 사용 시점이 비교적 명확한 교육비·노후자금과 연결하기에 적합합니다.
다만 10년 동안 시장금리가 크게 오르더라도 기존 상품의 적용 금리가 함께 올라가는 구조는 아닙니다. 더 높은 금리의 다른 상품이 등장했을 때 갈아타기 어려운 기회비용도 고려해야 합니다.
20년물: 수익률보다 유동성을 먼저 점검
20년물은 세전 누적수익률이 약 161.8%로 가장 높지만 자금을 묶어두는 기간도 가장 깁니다. 현재의 높은 누적수익률만 보고 선택하면 향후 주택·의료·사업·가족 관련 지출이 생겼을 때 중도환매가 필요해질 수 있습니다.
20년물을 피하는 편이 나은 경우
- 비상자금이 별도로 마련돼 있지 않은 경우
- 주택 구입이나 전세 이전 계획이 있는 경우
- 사업자금으로 사용할 가능성이 있는 경우
- 은퇴 전 소득 변동 가능성이 큰 경우
- 20년 뒤 화폐가치와 물가 영향을 감당하기 어려운 경우
개인투자용 국채와 정기예금 비교 시 주의할 점
정기예금과 개인투자용 국채를 비교할 때는 표시된 숫자만 대조하면 안 됩니다. 예금은 일반적으로 연 금리를 표시하지만, 개인투자용 국채 자료에는 만기까지의 누적수익률이 함께 표시됩니다.
| 구분 | 개인투자용 국채 | 은행 정기예금 |
|---|---|---|
| 원리금 지급 구조 | 대한민국 정부 발행 | 은행의 예금 상품 |
| 예금자보호 | 적용되지 않음 | 법정 한도 내 적용 |
| 중간 현금화 | 1년 후 월별 한도 내 중도환매 | 중도해지 가능 |
| 중도 종료 불이익 | 가산금리·복리·분리과세 혜택 제외 | 중도해지금리 적용 |
| 만기 | 3·5·10·20년 | 상품별로 다양 |
1년 안에 사용할 가능성이 있는 돈이라면 만기가 짧은 정기예금이나 입출금이 쉬운 금융상품이 더 적합할 수 있습니다. 개인투자용 국채는 비상자금이 아니라 만기가 정해진 장기 목적자금으로 접근하는 편이 합리적입니다.
상황별 개인투자용 국채 최종 선택표
| 현재 상황 | 우선 검토할 종목 | 판단 이유 |
|---|---|---|
| 매년 이자 수입이 필요함 | 3년 이표채 | 이자를 매년 나누어 지급 |
| 3년 뒤 사용할 목돈이 있음 | 3년 복리채 | 원리금을 만기에 일괄 수령 |
| 장기상품이 처음이고 5년 보유 가능 | 5년물 | 기간과 세제혜택의 균형 |
| 10년 뒤 사용 목적이 명확함 | 10년물 | 노후·교육자금 등 장기 목표와 연결 |
| 20년 동안 사용하지 않을 여유자금이 있음 | 20년물 | 초장기 복리 효과 활용 |
| 비상자금이 부족하거나 사용 시점이 불확실함 | 청약 보류 | 중도환매 한도와 혜택 상실 위험 |
2026년 8월 청약 일정과 신청방법도 확인하세요
만기를 결정했다면 청약기간, 적용 금리, 전용계좌 개설, 300만 원 우선배정 방식과 중도환매 조건을 확인해야 합니다.
청약 전 최종 판단
개인투자용 국채는 가장 높은 누적수익률을 고르는 상품이 아니라 자금 사용 시점에 맞는 만기를 고르는 상품입니다. 비상자금을 먼저 확보하고, 해당 만기까지 사용하지 않아도 되는 금액만 나누어 청약하는 것이 핵심입니다.
자주 묻는 질문
2026년 8월에는 어떤 만기가 가장 유리한가요?
모든 사람에게 가장 유리한 만기는 없습니다. 5년물은 기간과 세제혜택의 균형이 상대적으로 좋지만, 5년 안에 사용할 돈이라면 적합하지 않습니다. 자금 사용 시점과 현금흐름 필요 여부를 먼저 판단해야 합니다.
3년 이표채와 복리채 중 수익률이 높은 상품은 무엇인가요?
정부가 발표한 만기 보유 세전 누적수익률은 이표채 약 11.3%, 복리채 약 11.7%입니다. 복리채가 조금 높지만 이표채는 매년 이자를 지급하므로 자금 목적에 따라 선택이 달라집니다.
5년물이 3년물보다 무조건 좋은가요?
아닙니다. 5년물은 요건 충족 시 분리과세 특례가 있지만 자금이 더 오래 묶입니다. 3년 뒤 사용할 계획이 있다면 세제혜택보다 만기 일치가 중요합니다.
10년물과 20년물을 나누어 청약해도 되나요?
가능합니다. 연간 매입한도 안에서 여러 종목에 나누어 청약할 수 있습니다. 만기를 분산하면 전체 자금이 한 시점에 장기간 묶이는 위험을 줄일 수 있습니다.
중도환매하면 복리수익을 받을 수 있나요?
받을 수 없습니다. 일반적인 중도환매 조건에서는 원금과 매입 당시 표면금리를 단리로 계산한 이자가 지급되며, 가산금리·복리·분리과세 혜택은 적용되지 않습니다. 월별 중도환매 한도에도 제한받습니다.
자료 출처
이 글은 2026년 7월 30일 확인한 공식 발행계획과 판매대행기관 안내를 기준으로 작성했습니다. 실제 청약 전에는 적용 금리, 세제, 청약 일정과 투자설명서를 다시 확인해야 합니다. 이 글은 특정 만기나 금융상품의 매입을 권유하는 투자 조언이 아닙니다.